Среди всех инвестиционных идей на фондовом рынке Яндекс представляется самой популярной. Компания наделала много шума во время процедуры разделения бизнеса и уже совсем скоро завершит долгожданный переезд в РФ. Важно сказать, что условия обмена по акциям компании также хорошие, а значит совсем скоро качественный и достаточно большой бизнес Яндекса будет использовать весь свой потенциал для переоценки.

Яндекс (YNDX)

Текущая цена: 4204₽
Целевая цена: 5250₽
Потенциал роста: 24,8%
Горизонт: долгосрочный (12 месяцев)

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 1 498 млрд р
— Выручка I к 2024: 228,3 млрд р (+40% г/г)
— Операционная прибыль I к 2024: 23,2 млрд р (+201% г/г)
— Скорр. EBITDA I к 2024: 37,6 млрд р (+107% г/г)
— Скорр. чистая прибыль I к 2024: 21,5 млрд р (+164% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Текущая цена: 0,9417₽

Целевая цена: 1,2₽
Потенциал роста: 27,4%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 127,9 млрд руб
— Выручка 2023: 67,8 млрд руб (+19% г/г)
— EBITDA 2023: 30,9 млрд руб (+23% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 0,7 млрд руб (против убытка 20,1 млрд руб в 2022)
— Рентабельность по EBITDA 2023: 46% (против 44% в 2022)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Рост цен на золото;
— Рост производства;
— Реализация инвестиционных проектов;
— Дивиденды по итогам 2024 года;

🔴Факторы риска:

— Укрепление рубля;

#Кого_купить_на_просадке

Текущая цена: 17,420₽

Целевая цена: 22₽
Потенциал роста: 26,2%
Горизонт: долгосрочный

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 379,1 млрд р
— Чистый процентный доход 1к2024: 35,6 млрд руб (+11,4% г/г)
— Чистый комиссионный доход 1к2024: 5,4 млрд руб (-14,4% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 25 млрд руб (+11% г/г

–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Стабильные дивидендные выплаты;
— Проведение эффективных M&A сделок и консолидация купленного Хоум Банка к концу 2024 года;
— Совкомбанк планирует провести SPO в этом году;

Одна из крупнейших золотодобывающих компаний России, представила финансовые результаты за 2023 год по МСФО. По традиции, переходим к обзору ключевых финансовых показателей:

🟠Выручка: 67,8 млрд руб (+19% г/г)
🟠EBITDA: 30,9 млрд руб (+23% г/г)
🟠Чистая прибыль: 0,7 млрд руб (против убытка 20,1 млрд руб в 2022)
🟠Рентабельность по EBITDA: 46% (против 44% в 2022)
🟠Капитальные затраты (CAPEX): 22,1 млрд руб (+24% г/г)

Опираясь на итоговые результаты можно с уверенностью сказать, что ЮГК является компанией роста. Золотодобытчик показал хороший прирост по выручке за счёт роста цен на золото, а также ослаблении рубля по отношению к доллару США. Показатель EBITDA также продемонстрировал существенный рост, который обусловлен опережающим ростом выручки по сравнению с расходами. Имеем нюанс в контексте роста капитальных затрат, но здесь важно учитывать, что причиной этому послужила завершающая стадия затрат по проекту месторождения Высокое и в настоящий момент динамика капитальных вложений ЮГК переходит к «затухающей» стадии. В то же время, долговая нагрузка выросла до 62,8 млдр рублей, среди которых 45% — рублевая доля, а остальные 55% — юань и доллар. Это также имеет позитивное значение, но об этом в следующем пункте…

Текущая цена: 92,15₽

Прогнозная цена: 100₽

📈Потенциал роста: 8,5%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 318,6 млрд р
— Выручка 2023: 707,801 млрд р (+13% г/г)
— OIBDA 2023: 283,232 млрд р (+13% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 42,327 млрд р (+20% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Ростелеком планирует выплатить дивиденды за 2023 г

🔴Вывод на IPO одного из цифровых сервисов

🔴Ростелеком всё ещё дешевле МТС по мультипликаторам

🔴Лидерство на быстрорастущем рынке ЦОДов

Драйверы падения:

🔵Скромные дивиденды

🔵Существенный рост CAPEX

Итого:
Неделю назад мы реализовали публичную идею в Ростелекоме с доходностью 19,8% и вновь актуальным становится вопрос о дальнейшем потенциале роста котировок лидера телеком-сектора.

Важно начать с отчетности по МСФО за 2023 год, в которой несмотря на слабый IV квартал, итоговые показатели получились достаточно неплохими: рост выручки и OIBDA на 13%, рост чистой прибыли на 20%, а также рост цифровых сервисов на 28%.

Телеграм канал Фундаменталка

Пост от 10.02.2023

Текущая цена: 33,80₽
Прогнозная цена: 40₽

📈Потенциал роста: 18%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 99,752 млрд
— Общая выручка TTM: 150,26 млрд
— Валовая прибыль: 71,59 млрд

Драйверы роста:

🔴У компании отличное финансовое состояние

🔴Компания имеет во владении Владивостокский морской торговый порт

🔴Бенефициар переориентации в Азию

Драйверы падения:

🔵Компания не собирается платить дивиденды до 2024 года

🔵Неопределенность с миноритариями

Итого:
Покупка ДВМП — интересная идея на долгосрочную перспективу. У компании всё в порядке с финансовым состоянием, присутствует господдержка и она является основным бенефициаром переориентации в Азию. Компания имеет во владении Владивостокский порт, который бьет рекорды по прибыли, т.к. играет роль основной логистики РФ на юго-восточном направлении (активная торговля с Китаем). Техническая картина у компании также хорошая.

Беру ДВМП с целью 40 рублей за акцию.

Телеграм канал Фундаменталка